钢材贸易商是钢铁行业中对行情较为敏感的一群人。市场看涨前尽量囤货,市场看跌前及时清仓,对市场的预期是否准确直接影响着他们的生计。而现在钢材贸易商的生意不太好做了。2019年钢铁行业供应量呈现迅速攀升态势。高供给初缘于高需求。2018年底政府部门出台了一系列经济刺激政策,以房地产、基础设施建设等为引领的钢材市场需求旺盛。但这一强劲的需求增速并未持续,从今年6月开始,需求又开始呈现收缩迹象。钢铁企业满负荷生产一段时间后,随即出现库存积压。大量在建项目或将使未来钢材供应继续大幅增加。这也意味着,距离中国钢铁行业结束上一轮化解过剩产能行动才半年左右,行业再次陷入产能过剩的风险中。
中国粗钢产量上半年连续多月快速增长,新建产能逐步进入释放阶段;市场需求下半年大概率走弱。两相夹击,供需潜在矛盾成为2019年钢铁市场的主要忧虑之一。为新一轮钢铁产能过剩埋下隐忧的,还包括难以严格执行的产能置换政策。由于这一政策在执行期间缺乏监督,不少企业只执行了“置换”、不执行“减量”:拆掉了效率低的小炉子,实际新建效率更高而且产能更大的新炉子。因此总产能不减反增。更大的忧虑是,这些即将新建或投产的产能均背负债务,减产的灵活性更小,如果届时市场处于严重供过于求的局面,这些新建的钢企减产或者退出都将成为难题。
“一个行业的健康状态应该是有进有出、有生有死,市场竞争下,企业才有动力去进步升级。”前述行业人士透露。当前供需矛盾之下,不少业内人士反思,2015年底正是行业市场化洗牌的好时机,本应让市场自然优胜劣汰,政府的介入反而让一些没有竞争力的企业起死回生,让行业错失了兼并重组良机。尽管如此,来自企业、研究机构等多方人士仍向财新记者表示了对去产能政策的认可。一位市场机构研究人士指出,去产能的意义正在于,为市场确立了游戏规则。钢铁行业如若再次陷入产能过剩漩涡,政策是否还会掀起新一轮的去产能高潮?一位接近决策层的人士对财新记者表示,即使未来钢铁产能再度过剩,大规模去产能政策也不会再有。未来决策层希望从引导钢铁行业兼并重组的角度,化解供需矛盾,但政府的相关政策也将仅以引导为主,不会给予特殊政策,是否兼并重组结果还需由企业自行决策。